境內企業境外上市主要集中在NASDAQ、紐約證券交易所、倫敦證券交易所主板、倫敦AIM、香港主板、香港創業板、新加坡主板、凱利板、東京證券交易所主板、東京證券交易所創業板、韓國交易所主板、韓國創業板、法蘭克福證券交易所。
境外上市概述
在中國本土上市,對企業的要求很高,特別是一些條條框框的硬性規定讓很多企業覺得登陸中國本土資本市場只是一個遙不可及的夢想。如果選擇海外上市,那么企業一定要對海外證券市場有足夠的了解。否則,打無準備之仗吃虧的永遠是自己。內地企業海外上市的主要選擇地有香港、新加坡、美國、英國、澳洲等國家和地區。
境外主要證券市場
國家/地區 | 證券交易 | 上市板塊 | 上市類別或標準 |
英國 | LSE | 主板與AM | 主板由FSA監管,AM為交易所監管 |
德國 | FSE | 在新市場關閉后不再設立不同板塊 | 上市標準分交易所監管(準入標準和初級標準)與歐盟監管(一般標準和高級標準) |
泛歐 | NYSE Euronext (Euiope) | Euiolist與A ltemext | 國內發行或其他 |
加拿大 | TSX | 主板與TSX-V | 按行業區分上市標準 |
澳大利亞 | ASX | 主板 | 分首發上市與第二上市 |
新加坡 | TSE | 主板與凱利板 | |
韓國 | KRX | 主板與KOSDAQ | 分首發上市和第二上市 |
日本 | TSE | 主板與Mothers市場 | 主板分第一部類和第二部類,每部類再分首發上市與第二上市 |
中國香港 | HKSE | 主板與創業板 | 分首發上市和第二上市 |
美國 | NYSE Euronext(US) | 市場較為成熟,上市條件嚴格,每年的費用也較高,服務對象主要是中小企業和高科技公司,除了股票,很多非美國公司的美國存托憑證(American Depos it Receipts ADRs)也在AMEX掛牌。 |
境內外IPO優勢比較
項目 | 境內發行 | 境外發行 |
融資費用 | 低 | 高 |
價值發現程度 | 大 | 一般 |
發行風險 | 較小 | 較大 |
發行規模 | 較大 | 一般 |
創新性 | 高 | 無 |
資本市場影響力 | 大 | 一般 |
未來籌資手段 | 多 | 少 |
公司管理水平提升 | 有利 | 較有利 |
操作難度 | 復雜 | 復雜 |
中投融提供企業境外IPO上市的服務
中投融全程策劃、參與、實施企業海外掛牌上市一體化解決方案,為擬海外上市企業提供包括財務、法律、兼并、并購、協助發行等一站式服務,全方位為企業解決問題。
中投融具體工作內容
☞ 制定境外上市導向戰略規劃;
☞ 設計境外上市方案;
☞ 設計境外上市企業股權與資產結構;
☞ 設計境外上市企業期權激勵方案;
☞ 協助完善境外上市企業財務規范;
☞ 尋找戰略投資人,幫助完成重組;
☞ 選擇其它中介機構并協調各中介機構的工作進程;
☞ 準備融資和上市有關文件和資料;
☞ 協助獲得有關政府和監管部門的審批。